Franklin Templeton presenta domanda per ETF che trasformano i dividendi azionari in esposizione a Bitcoin

L'asset manager globale Franklin Templeton ha presentato domanda per due exchange-traded fund (ETF) progettati per convertire il reddito da dividendi delle azioni statunitensi in esposizione a Bitcoin, secondo un filing del 18 giugno presso la Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti.

I fondi proposti, Franklin US Equity Bitcoin DRIP Index ETF e Franklin US Innovation Bitcoin DRIP Index ETF, seguirebbero indici che reinvestono sistematicamente i dividendi azionari in un’allocazione Bitcoin, creando un’esposizione a Bitcoin basata su regole accanto alle tradizionali partecipazioni azionarie.

Secondo il documento, i fondi partirebbero con un’allocazione del 5% a Bitcoin e del 95% alle azioni statunitensi. In base alla metodologia dell’indice, i dividendi ordinari e straordinari delle partecipazioni azionarie verrebbero reinvestiti nell’allocazione Bitcoin dell’indice, mentre i ribilanciamenti trimestrali manterrebbero l’allocazione a Bitcoin entro limiti predefiniti.

Il filing afferma che i fondi potrebbero ottenere esposizione a Bitcoin attraverso una serie di strumenti, tra cui exchange-traded product su Bitcoin, contratti futures, opzioni e depositary receipt garantiti da Bitcoin. I fondi potrebbero inoltre detenere determinati investimenti legati a Bitcoin tramite una controllata interamente posseduta con sede nelle Isole Cayman.

Mentre l’Equity ETF seguirebbe un ampio indice azionario statunitense large-cap, l’Innovation ETF seguirebbe un indice composto dalle 100 maggiori società non finanziarie quotate sul Nasdaq.

Entrambi i fondi sarebbero strutturati come ETF indicizzati passivi che seguono indici proprietari di VettaFi. Il documento afferma che gli indici sottostanti verrebbero ribilanciati trimestralmente e ricostituiti semestralmente.

Gli emittenti di ETF sperimentano nuove strategie relative a Bitcoin

Il deposito di Franklin Templeton arriva mentre i gestori patrimoniali sperimentano sempre più prodotti di investimento su Bitcoin che vanno oltre i tradizionali ETF spot.

Gran parte di questa innovazione si è concentrata sulla generazione di reddito. A gennaio, BlackRock ha presentato domanda per l’iShares Bitcoin Premium Income ETF, che utilizzerebbe una strategia basata su opzioni legata a Bitcoin e al suo ETF spot su BTC per generare rendimenti aggiuntivi.

Goldman Sachs ha seguito ad aprile con piani per un ETF Bitcoin income che investirebbe in ETP spot su Bitcoin e venderebbe opzioni call su tali partecipazioni per generare rendimento, riducendo al tempo stesso la sensibilità alle oscillazioni del prezzo di Bitcoin.

Il mese successivo, Hamilton ETFs è entrata nel mercato con una proposta di fondo Bitcoin income a leva in Canada, costruito attorno a strategie covered call e contratti di opzioni a breve termine.

Le richieste di Franklin Templeton arrivano in un contesto di domanda più debole per gli ETF Bitcoin spot statunitensi, che hanno registrato sei settimane consecutive di deflussi netti tra il 15 maggio e il 18 giugno, secondo i dati di SoSoValue.

Flussi netti settimanali degli ETF Bitcoin spot statunitensi. Fonte: SoSoValue